I henhold til forfatningens artikel 280, stk. 1, blev den sekstende finanskommission nedsat den 31.12.2023 af regeringen. Shri Arvind Panagariya, tidligere næstformand, NITI Aayog og en kendt økonom er udpeget som formand.
Artikel 280 blev vedtaget af Indiens regering den 10th august 1949 efter to dages debat i parlamentet. Klausulen (1) i artikel 280 bemyndigede præsidenten til at konstituere finanskommissionen hvert femte år bestående af en formand og fire andre medlemmer. Parlamentet ville fastlægge kvalifikationerne for Kommissionens medlemmer og procedurer. Artikel 280, stk. 3, fastsatte kommissoriet for kommissionen. I 1992 udvidede en ændring af artikel 280 finanskommissionens arbejdsområde til at omfatte anbefalinger om at øge midlerne i en stats konsoliderede fond for at supplere Panchayats og kommuners ressourcer.
Den 16th Finanskommissionen er blevet anmodet om at komme med anbefalinger vedrørende følgende forhold, nemlig:
- Fordelingen mellem Unionen og staterne af nettoprovenuet af skatter, der skal eller kan fordeles mellem dem i henhold til forfatningens kapitel I, del XII, og fordelingen mellem staterne af de respektive andele af sådanne provenu;
- De principper, der skal regulere tilskud til staternes indtægter fra Indiens konsoliderede fond og de beløb, der skal betales til staterne i form af tilskud til deres indtægter i henhold til artikel 275 i forfatningen til andre formål end dem, der er specificeret i betingelserne til klausul (1) i denne artikel; og
- De nødvendige foranstaltninger for at øge en stats konsoliderede fond for at supplere ressourcerne til Panchayats og kommuner i staten på grundlag af anbefalingerne fra statens finanskommission.
Med godkendelse af Indiens præsident udpeges tre fuldtidsmedlemmer for de 16th Finanskommissionen- Shri. Ajay Narayan Jha, tidligere medlem, 15. finanskommission og tidligere sekretær for udgifter; Smt. Annie George Mathew, tidligere særlig sekretær, udgifter; Dr. Niranjan Rajadhyaksha, administrerende direktør, Artha Global; og Dr. Soumya Kanti Ghosh, Group Chief Economic Advisor, State Bank of India som deltidsmedlem.
Den sekstende finanskommission er blevet anmodet om at stille sine anbefalinger til rådighed senest den 31. oktober 2025, der dækker en tildelingsperiode på 5 år fra den 1. april 2026.
Den femtende finanskommission dækker en seksårig periode fra 1. april 2020 til 31. marts 2026. I kølvandet på COVID-19-pandemien, 15.th Finanskommissionens anbefalinger omfattede en pakke til opgradering af primær sundhedspleje gennem panchayats og kommuner.
*****
 of constitution, the Sixteenth Finance Commission was constituted on 31.12.2023 by the government. Shri Arvind Panagariya, former Vice-Chairperson, NITI Aayog and a noted economist is appointed as its Chairperson alongwith four members.){kind=link}